บทสรุปจาก AI อ้างอิงโดยบทวิเคราะห์
เดือนกันยายน 2569 เต็มไปด้วยเหตุการณ์ระดับนโยบายการเงินจากทั้ง Fed (FOMC วันที่ 17), ECB (วันที่ 10) และ BOJ (วันที่ 18) ซึ่งจะกำหนดทิศทางตลาดพันธบัตรและค่าเงินทั่วโลก
ฝั่งข้อมูลเศรษฐกิจมีตัวเลข Nonfarm Payrolls, CPI, Core PCE และ GDP 2Q26 (Final) เป็นตัวชี้วัดสำคัญ ขณะที่ภาคเทคโนโลยีมีผลประกอบการ Broadcom, Adobe และ Micron รวมถึงงาน SEMICON Taiwan และ Meta Connect 2026 ที่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิด
ปฏิทินเศรษฐกิจและเหตุการณ์สำคัญประจำเดือนกันยายน 2569
| Mon | Tue | Wed | Thu | Fri |
|---|---|---|---|---|
| 31SEMICON Taiwan: Silicon Photonics | 1KR: Exports Full Month AugCN: RatingDog ManufacturingEA: CPIUS: ISM Manufacturing, JOLTsUS Earnings: Palo Alto, Credo, MongoDB, DellSEMICON Taiwan: Memory, 3DIC & Packaging | 2US: ADPUS Earnings: Broadcom, Snowflake, HPEAug Revenue: Costco, UniqloSEMICON Taiwan: CEO Summit & AI Infra | 3CN: RatingDog ServicesUS: ISM ServicesAug Revenue: Nanya TechnologyUS Earnings: Oracle, Ciena, Planet LabsSEMICON Taiwan: IC Design, Materials & Test | 4US: NonfarmSEMICON Taiwan: Inspection, Metrology & Yield |
| 7 | 8JP: Wage Growth, GDP 2Q26 (2nd)CN: ExportsCiti Global TMT: AMD, AMAT, DDOG | 9US: Treasury Expands Long-End BuybacksCN: CPI, PPITW: ExportsCiti Global TMT: SMCI, HPE, ASML, KLA, Corning, WDCGS Conference: GoogleApple: Surprise and Shire Event | 10EA: ECBUS: PPIAug Revenue: TSMCUS Earnings: AdobeCiti Global TMT: Lumentum, Snowflake, ServiceNow, Infineon | 11KR: Exports First 10 DaysUS: CPICiti Global TMT: Arista Networks |
| 14US: Senate FY27 Defense Budget Debate | 15CN: House Price, Industrial Production, Retail Sales, Fixed Asset InvestmentAI Infra Summit – Santa Clara | 16JP: ExportsUS: Retail SalesAI Infra Summit – Santa ClaraON Semi: Financial Analyst DaySalesforce: Investor Day | 17US: FOMCUK: BOEAI Infra Summit – Santa Clara | 18JP: National CPI, BOJ |
| 21KR: Exports First 20 DaysEuropean Conference on Optical CommunicationNovo Nordisk: Capital Markets Day; R&D pipeline, business operations | 22European Conference on Optical Communication | 23US Earnings: MicronMeta Connect 2026TSMC 2026 North America Ecosystem ForumEuropean Conference on Optical Communication | 24Meta Connect 2026European Conference on Optical Communication | 25US Earnings: Costco |
| 28JP: BOJ MinutesCN: Industrial Profits | 29US: JOLTsMongoDB: Investor Day | 30US: GDP 2Q26 (Final), Core PCEUS: Government DeadlineSynopsys: Investor Day | 1KR: Exports Full Month Sept | 2Sep Revenue: Uniqlo |
ต้องการดูภาพรวมทั้งเดือน?
เนื้อหานี้เป็นส่วนหนึ่งของบทวิเคราะห์ฉบับเต็มที่ครอบคลุมเนื้อหาทุก asset class
ดูมุมมองเพิ่มเติมบทวิเคราะห์โดย
Danai Aroonkittichai
CFA
Visakorn Kirivan
CFA, PhD
Natakit Karnkriangkrai
NDAA FY2027 กับคลื่น Treasury Supply: สะสมหุ้นกลาโหม-ทองคำ รักษา Duration ต่ำก่อนเลือกตั้งกลางเทอม
01 ก.ย. 2026
เมื่องบกลาโหม $1.15 ล้านล้านกลายเป็นดาบสองคม — ดีต่อหุ้น Defense แต่หนักต่อ Bond Duration ก่อนเลือกตั้งกลางเทอม
AI Connectivity: เมื่อข้อจำกัดด้าน Supply เร่งการลงทุนใน Efficiency Infrastructure
01 ก.ย. 2026
Supply Constraint ด้าน Power, GPU และ Memory ทำให้การลงทุน AI เปลี่ยนโฟกัสมาที่ Connectivity และ Efficiency Layer ตั้งแต่ PCIe/CXL ถึง 800G–1.6T Optics โดยบริษัทอย่าง Astera Labs, Semtech และ Lumentum ต่างมี Revenue Growth เร่งตัวต่อเนื่อง ทำให้ Yuanta CIO มีมุมมองเชิงบวกต่อกลุ่ม AI Connectivity ในฐานะ Alpha Source ที่ Growth Runway ยังมีอีกมาก
กำไร S&P 500 ไตรมาส 2/2026 กระจายตัวออกนอก Mega-cap: สัญญาณสะสมหุ้นใน Weakness
01 ก.ย. 2026
กำไร S&P 500 ไตรมาส 2/2026 มี Beat Rate 87% สูงกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปี และโต 52.0% YoY โดยหากตัด Alphabet และ Amazon ออก กำไรยังโต 33.8% YoY สะท้อน Earnings Broadening ที่ชัดเจน Yuanta CIO แนะนำ Buy on Weakness ในหุ้นที่กำไรเติบโตจริง โดยเฉพาะกลุ่ม Technology, Financials และ Industrials ที่ยังมี Forward Guidance เป็นบวก
ภาพรวมผลตอบแทนสินทรัพย์ เดือนสิงหาคม 2569: ทองคำและเทคโนโลยีนำตลาด
01 ก.ย. 2026
เดือนที่ทองคำพุ่ง +10% และซอฟต์แวร์ฉายแสง — ภาพตลาดสิงหาคมที่ซับซ้อนกว่าที่คิด
มุมมองตลาดเดือนกันยายน 2569: Selective & Diversify ท่ามกลางความผันผวนจาก FOMC และ Treasury Supply
01 ก.ย. 2026
ปีนขึ้นเนินแห่งความผันผวน — กันยายนนี้ Yuanta CIO ชี้จังหวะ Buy on Weakness พร้อมหมุน AI Connectivity และเพิ่มทองคำ
มุมมองตราสารทุนเดือนกันยายน 2569: เพิ่มน้ำหนัก US และญี่ปุ่น คงน้ำหนักไทยและจีน ลดน้ำหนักยุโรป
01 ก.ย. 2026
เดือนแห่งการเลือกรบ — US และญี่ปุ่นยืนแข็งด้วย Earnings ที่มีหลักฐานรองรับ ขณะที่ยุโรปเผชิญความเสี่ยง ECB และ Valuation ตึง ส่วนจีนยังรอ Catalyst ใหม่ก่อนฝากความหวังได้เต็มที่ ด้านตราสารหนี้มีความเสี่ยงสูงขึ้นก่อนเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ
มุมมองตราสารหนี้เดือนกันยายน 2569: ปรับลดน้ำหนักทั้งตราสารหนี้โลกและไทย เน้น Carry First, Duration Later
01 ก.ย. 2026
Yuanta CIO ปรับลดน้ำหนักตราสารหนี้ทั้งโลกและไทยสู่ระดับ Slightly Underweight เนื่องจากแรงกดดันจาก Treasury Supply และ Term Premium ที่สูงขึ้น รวมถึง กนง. ที่ยังไม่มีสัญญาณลดดอกเบี้ย กลยุทธ์หลักคือ Carry First, Duration Later โดยเน้น short-to-intermediate duration และหลีกเลี่ยงการเพิ่ม duration ยาวเชิงรุก
พอร์ตตราสารหนี้โลกเดือนกันยายน 2569: กลยุทธ์ Defensive Barbell รับดอกเบี้ยลดช้า เน้น Carry และ Investment Grade
01 ก.ย. 2026
Yuanta แนะนำกลยุทธ์ Defensive Barbell สำหรับเดือนกันยายน 2569 โดยผสมตราสารหนี้ระยะสั้นและระยะกลางจากผู้ออกคุณภาพ Investment Grade (A- ถึง AA-) เพื่อรับ YTM เฉลี่ย 4.46% และ Coupon เฉลี่ย 4.825% ในภาวะที่อัตราดอกเบี้ยลดช้า พอร์ตตัวอย่างประกอบด้วย HYNMTR, AVGO และ META ที่มีอายุเฉลี่ย 3.32 ปี ช่วยสร้างสมดุลระหว่างรายได้และความเสี่ยงด้านดอกเบี้ย
Buy List ประจำเดือน: เน้น Global Equity และ Semiconductor ท่ามกลางความผันผวนจากมหภาค
01 ก.ย. 2026
เดือนแห่งความท้าทายจากปัจจัยมหภาค — Yuanta CIO ปรับพอร์ตรับมือความผันผวน เพิ่มน้ำหนัก Connectivity และ Optic พร้อมแนะนำกลยุทธ์ DCA สำหรับ Core และ Buy on Weakness สำหรับ Satellite