งบกลาโหมสหรัฐฯ 1.5 ล้านล้านดอลลาร์: โอกาสเชิงโครงสร้างสำหรับ DAOL-DEFENSE ใน 12 เดือนข้างหน้า

AI Summary

บทสรุปจาก AI อ้างอิงโดยบทวิเคราะห์

งบกลาโหมสหรัฐฯ ที่เสนอสูงถึง 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ หรือ +67% จากงบเดิม สร้าง Structural Tailwind สำหรับ DAOL-DEFENSE ในฐานะ Satellite Portfolio กรอบ 12 เดือน เพื่อกระจายความเสี่ยงจาก Geopolitics ที่ยังสูง

งบกลาโหมสหรัฐฯ ประวัติการณ์: ทิศทางเพิ่มขึ้นไม่ว่างบจะผ่านทั้งหมดหรือไม่

ในสัปดาห์ที่ 20–24 เมษายน 2569 ประเด็นงบประมาณด้านความมั่นคงของสหรัฐฯ กลายเป็นหนึ่งในปัจจัยเชิงโครงสร้างที่นักลงทุนระดับ Private Banking ไม่อาจมองข้ามได้ ข้อเสนองบประมาณใหม่อาจสูงถึง 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ ประกอบด้วยงบหลัก 1.15 ล้านล้านดอลลาร์ และงบส่วน Reconciliation อีก 350 พันล้านดอลลาร์ซึ่งรวม Golden Dome ไว้ด้วย ตัวเลขดังกล่าวเพิ่มขึ้น 44% YoY และ 67% จากงบเดิม ถือเป็นงบกลาโหมสูงสุดเป็นประวัติการณ์ของสหรัฐฯ

สาเหตุเชิงโครงสร้างที่ทำให้ทิศทางงบมีแต่จะเพิ่มขึ้นมาจากสองประเด็นหลัก ได้แก่ ความต้องการเพิ่มศักยภาพทางการทหารของสหรัฐฯ ทั้งด้านคุณภาพและปริมาณ และความเปราะบางของระบบพันธมิตร NATO ที่กำลังถึงจุดเปลี่ยนภายใต้การนำของประธานาธิบดีทรัมป์ สถานการณ์ทั้งยูเครน-รัสเซีย, อิสราเอล, กรีนแลนด์ และปัญหา Free Rider ใน NATO จะบีบให้สหรัฐฯ ต้องเลือกระหว่างการใช้เงินเพื่อพันธมิตรหรือเพื่อตนเอง ซึ่งนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่เชื่อว่าสหรัฐฯ จะเลือกเพิ่มขีดศักยภาพทางการทหารของตนเอง

หมวดงบและหุ้นที่ได้ประโยชน์: ครอบคลุมตั้งแต่ Procurement ถึง AI Defense

Global X Defense Tech ETF Performance Chart

หมวดงบที่น่าสนใจแบ่งออกเป็นสองส่วนหลัก ได้แก่ Procurement และ RDT&E โดยใน Procurement ครอบคลุมตั้งแต่ Critical Munitions, Golden Dome/Missile Defense, Shipbuilding ไปถึง F-35 และใน RDT&E เน้น AI/Data Fusion, Unmanned Systems, Counter-UAS และการพัฒนา Platform รุ่นถัดไป จุดสำคัญคือกองทุน DAOL-DEFENSE (DFNS) มีการกระจายลงทุนครอบคลุมทั้งสองหมวด รวมถึงบริษัทอย่าง RTX, PLTR, LDOS, CACI, KTOS และ AVAV ซึ่งปรากฏในหลายหมวดงบย่อย

หมวดงบ	หมวดย่อย	DFNS (DAOL-DEFENSE)	SHLD (TLDEFENSE)
Procurement	Critical munitions / missiles / weapons	RTX	LMT, RTX, LHX, NOC
Procurement	Golden Dome / missile defense architecture	RTX, PLTR, LDOS, CACI	RTX, LMT, PLTR, NOC
Procurement	Shipbuilding / naval buildout	HII	GD
RDT&E	AI / data fusion / command-and-control	PLTR, LDOS, CACI, BAH, SAIC, PSN	PLTR
RDT&E	Unmanned / autonomous systems	KTOS, AVAV, PLTR, LDOS, AMTM	-
RDT&E	Counter-unmanned / counter-UAS	RTX, KTOS, AVAV, PSN, PLTR, LDOS	RTX, PLTR, NOC

เมื่อเปรียบเทียบผลการดำเนินงาน กองทุน DAOL-DEFENSE (DFNS) บน LSE ให้ผลตอบแทน +55.77% นับจากเมษายน 2025 ถึงเมษายน 2026 ซึ่งใกล้เคียงกับ Global X Defense Tech ETF ที่ +53.90% สะท้อนว่าการเคลื่อนไหวของราคาสอดคล้องกับ SHLD อย่างมีนัยสำคัญ ทำให้ DAOL-DEFENSE เป็นตัวเลือกที่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนไทยที่ต้องการ Exposure ในกลุ่ม Aerospace & Defense โดยกองทุนมีขนาด 2,100 ล้านบาท ช่วยลดความเสี่ยงด้านสภาพคล่องเมื่อเทียบกับการลงทุนในหุ้นรายตัว

ผลกระทบต่อสินทรัพย์การลงทุน

กองทุน DAOL-DEFENSE: ได้ประโยชน์โดยตรงจากทิศทางงบกลาโหมที่เพิ่มขึ้นเชิงโครงสร้าง ทั้งในส่วน Procurement และ RDT&E
หุ้น Defense ที่ถือในกองทุน: RTX, PLTR, KTOS, AVAV และ LDOS ปรากฏในหลายหมวดงบย่อย สะท้อน Revenue Diversification ที่ดี
Geopolitics Premium: ความตึงเครียดจากสถานการณ์ยูเครน-รัสเซีย, อิสราเอล และ US-Iran หนุน Sentiment เชิงบวกต่อกลุ่ม Defense ระยะกลาง-ยาว
Government Shutdown Risk: แม้งบอาจผ่านได้บางส่วน แต่ "ทิศทาง" งบกลาโหมมีแต่จะเพิ่ม ทำให้ความเสี่ยงขาลงจำกัดกว่ากลุ่มอื่น

มุมมองการลงทุน

Yuanta CIO แนะนำนักลงทุนที่ต้องการกระจายความเสี่ยงกรณี Geopolitics สูงขึ้น ให้พิจารณาจัดสรรใน DAOL-DEFENSE ในฐานะ Satellite Portfolio กรอบการลงทุน 12 เดือนขึ้นไป โดยแม้กองทุนจะไม่ใช่ Prime Contractor โดยตรง แต่การเคลื่อนไหวของราคาสอดคล้องกับ SHLD และขนาดกองทุนที่ 2,100 ล้านบาทช่วยให้มีสภาพคล่องเพียงพอ ประเด็นสำคัญที่ต้องติดตามคือความคืบหน้าของการผ่านงบประมาณใน Congress และพัฒนาการ Golden Dome ซึ่งเป็นส่วนที่มีงบ 350 พันล้านดอลลาร์ผ่านช่องทาง Reconciliation และยังไม่รวมในตัวเลขงบหลัก สำหรับนักลงทุนที่ยอมรับความผันผวนระยะสั้นได้ ระดับราคาปัจจุบันหลังการ Pullback จากจุดพีคเป็นจังหวะที่น่าสนใจในการสร้างหรือเพิ่ม Position

ต้องการดูภาพรวมทั้งสัปดาห์?

เนื้อหานี้เป็นส่วนหนึ่งของบทวิเคราะห์ฉบับเต็มที่ครอบคลุมเนื้อหาทุก asset class

ดูมุมมองเพิ่มเติม

ดูมุมมอง
บทวิเคราะห์อื่นในเดือนนี้

บทวิเคราะห์โดย